Mentre al London Metal Exchange (LME) i prezzi dell’alluminio sono crollati di oltre l’8% nel corso di quest’anno, in Cina sono rimasti più alti rispetto a quelli del resto del mondo. Infatti, le quotazioni allo Shanghai Futures Exchange (SHFE) sono aumentate di oltre l’1% da inizio anno.
È un fenomeno che riflette una domanda cinese di alluminio che ha sostanzialmente resistito, grazie alla crescente richiesta del settore green, alle spinte negative di una deludente ripresa economica in Cina.
Boom delle importazioni cinesi di alluminio
Inoltre, la differenza tra prezzi LME e SHFE ha aperto la porta all’arbitraggio, che ha incrementato i flussi di alluminio verso il gigante asiatico. A settembre le importazioni cinesi di alluminio e prodotti derivati sono aumentate del 63,2% su base annua e, nei primi 9 mesi del 2023, la crescita è stata del 21,5% su base annua (2,04 milioni di tonnellate). Molte di queste importazioni provengono dalla Russia.
A settembre, la produzione cinese di alluminio ha raggiunto un record (119.000 tonnellate al giorno), con le fonderie nella provincia sud-occidentale dello Yunnan che continuano ad aumentare la produzione in un contesto di miglioramento della fornitura di energia idroelettrica. Nei primi nove mesi di quest’anno, la produzione di alluminio primario è stata pari a 30,81 milioni di tonnellate, in aumento del 3,3% rispetto al corrispondente periodo del 2022.
Cresce la domanda di metalli verdi per le energie rinnovabili
Ma la vera novità è l’aumento della necessità di metalli (alluminio compreso) che sono fondamentali per la produzione legata alle energie rinnovabili, dai veicoli elettrici ai pannelli solari. Tutto ciò in un contesto di indebolimento per la domanda di alluminio nei settori industriali tradizionali.
Non va dimenticato che la Cina si sta sforzando di raggiungere gli obiettivi dual carbon fissati nel 2020, quando si è impegnata a raggiungere il picco delle emissioni di CO2 prima del 2030 e la neutralità del carbonio entro il 2060.
Come noto, l’alluminio è un componente chiave nei settori della mobilità e dei trasporti, dell’edilizia, degli imballaggi, dell’aerospaziale e della difesa. Inoltre, viene utilizzato anche in quasi tutte le tecnologie di generazione, trasmissione e stoccaggio dell’energia.
Oltre la metà delle auto elettriche nel mondo è sulle strade della Cina
Il settore cinese dei veicoli a nuova energia (NEV), compresi i veicoli elettrici a batteria e gli ibridi plug-in, sta crescendo rapidamente. Secondo i dati ufficiali cinesi, la produzione di veicoli elettrici è cresciuta di oltre il 37% nei primi otto mesi dell’anno, raggiungendo i 5,44 milioni. Nei veicoli elettrici a batteria, l’alluminio viene utilizzato negli alloggiamenti dell’e-drive, negli alloggiamenti dei pacchi batteria, nella protezione della batteria e nelle piastre di raffreddamento. Inoltre, l’alluminio svolge un ruolo cruciale nelle infrastrutture dell’elettromobilità, compresi i cavi elettrici e le stazioni di ricarica.
Non dimentichiamo che, ad oggi, più della metà delle auto elettriche sulle strade di tutto il mondo si trova in Cina. Poiché la domanda di veicoli elettrici continua a crescere, aumenta anche la domanda di alluminio, seguendo un trend che dovrebbe consolidarsi nel futuro.
Nel frattempo, anche la domanda solare cinese sta crescendo rapidamente e, secondo la Banca Mondiale, l’alluminio è il materiale più utilizzato nelle applicazioni solari fotovoltaiche. ING Group prevede che la nuova capacità solare della Cina nel 2023 supererà i 150 GW, quasi raddoppiando gli 87 GW installati nel 2022.
Il rischio delle interruzioni energetiche
Secondo molti analisti, i settori verdi dell’economia cinese continueranno a crescere, compensando la debolezza dei settori più tradizionali e aumentando la necessità di metalli verdi, compreso l’alluminio.
Tuttavia, questo scenario non è privo di rischi. Infatti, il paese è diventato più vulnerabile alle interruzioni energetiche visto che l’energia verde dipende fortemente dalle condizioni e dai modelli meteorologici. Ciò potrebbe provocare, come già successo la scorsa estate a causa della siccità, tagli alla produzione di alluminio e interruzioni alla catena di approvvigionamento per lo sviluppo dell’economia verde.
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