L’Indonesia prepara nuovo alluminio: 4,5 milioni di tonnellate nel 2030

L’Indonesia promette l’alluminio di cui il mercato ha bisogno. Possiede bauxite, attira capitali cinesi e ha un governo deciso a trattenere nel paese una quota maggiore del valore delle proprie materie prime. Il punto debole è però l’elettricità, poiché senza centrali, reti e impianti avviati nei tempi giusti, le tonnellate annunciate potrebbero restare sulla carta. Il momento, almeno commercialmente, sembra favorevole. Tra conflitti, sanzioni e dazi, una parte dell’offerta mondiale è diventata meno accessibile o più vulnerabile: il metallo russo, quello del Golfo Persico e le forniture canadesi dirette negli Stati Uniti. La guerra tra Iran, Israele e Stati Uniti ha aggravato le interruzioni nel Golfo, mentre l’industria occidentale continua a confrontarsi con costi energetici difficili da sostenere. In questo mercato frammentato, India e Indonesia acquistano importanza come possibili poli alternativi. Ma disponibilità geologica e disponibilità commerciale sono due cose diverse. Ed è nello spazio che le separa che si misurerà l’ambizione indonesiana. Dalla bauxite al metallo: una politica industriale costruita sui divieti La base mineraria è consistente. L’Indonesia dispone della quarta maggiore dotazione mondiale di bauxite dopo Guinea, Australia e Vietnam, con 7,8 miliardi di tonnellate di risorse e circa 2,8 miliardi di tonnellate di riserve contenenti 534 milioni di tonnellate di alluminio. All’interno di questo patrimonio, le riserve provate ammontano a 1,01 miliardi di tonnellate di minerale, equivalenti a 194 milioni di tonnellate di metallo. Il ministero indonesiano dell’Energia e delle Risorse Minerarie indica che il 65% delle riserve presenta un tenore di allumina superiore al 46%, secondo i dati del 2025. Il principale baricentro è il Kalimantan Occidentale. Altri giacimenti si trovano nelle Isole Riau, nel Kalimantan Centrale e a Bangka Belitung. È attorno a questa geografia che il governo sta cercando di costruire una filiera capace di trasformare il minerale in allumina e poi in alluminio, anziché limitarsi ad esportare bauxite. La leva scelta è stata il controllo delle esportazioni. Dopo il blocco del minerale di nichel nel gennaio 2020, nel giugno 2023 è arrivato quello sulla bauxite, seguito nel 2024 dal divieto sui concentrati di rame. La legge mineraria n. 3/2020 ha accompagnato questa svolta, imponendo ai produttori di bauxite di rifornire gli impianti nazionali e incentivando gli investimenti nella raffinazione attraverso il sistema delle quote di esportazione. Il presidente Prabowo Subianto ha inserito la trasformazione industriale delle materie prime nel programma Asta Cita, articolato in otto aspirazioni e 17 programmi prioritari. A sostenerlo finanziariamente è arrivata nel 2025 Danantara Indonesia, l’agenzia pubblica di investimento incaricata di coordinare le imprese statali e rafforzare industrializzazione ed esportazioni. Nel 2026 la prima fase del programma ha mobilitato un portafoglio infrastrutturale da 7 miliardi di dollari, pari a 118.000 miliardi di rupie. Ne fanno parte due progetti allumina-alluminio a Mempawah, nel Kalimantan Occidentale, sotto il conglomerato minerario pubblico MIND ID. La Cina trova spazio oltre il proprio tetto produttivo L’interesse cinese in Indonesia è forte e risponde anche a un vincolo interno. Nel 2025 la produzione primaria della Cina ha raggiunto 45,05 milioni di tonnellate, superando leggermente il tetto autoimposto di 45 milioni annui. Con margini limitati per ampliare ulteriormente la capacità nazionale, costruire all’estero diventa la strada più facilmente percorribile. L’Indonesia offre minerale e sostegno governativo. Inoltre, la Guinea, primo fornitore di bauxite della Cina, sta valutando restrizioni alle esportazioni per sviluppare una propria industria dell’allumina. Per gli investitori cinesi, diversificare significa quindi anche ridurre l’esposizione alle decisioni dei paesi fornitori. Secondo alcune fonti, 34 dei 45 progetti indonesiani della filiera bauxite-alluminio, circa il 75%, sono finanziati da società cinesi, direttamente o attraverso società miste con operatori locali. Non si tratta soltanto di denaro ma anche di reti logistiche, centrali dedicate e infrastrutture di collegamento. L’autonomia industriale cercata dall’Indonesia prende dunque forma anche grazie a una forte concentrazione di capitale straniero. Il valore aggiunto può rimanere maggiormente nel paese senza che questo elimini la dipendenza da chi finanzia e organizza la nuova capacità. Secondo il Centre for Research on Energy and Clean Air (CREA), la capacità di allumina destinata alla produzione di metallo dovrebbe passare da 7 milioni di tonnellate annue nel 2025 a 32,5 milioni nel 2030. Quella di allumina per impieghi chimici rimarrebbe invece a 300.000 tonnellate poiché la priorità è alimentare grandi volumi di metallo primario, non ampliare i prodotti specialistici. La domanda annuale di bauxite salirebbe da 14 a 65 milioni di tonnellate. Per l’alluminio primario, il percorso previsto porta da 1,5 milioni di tonnellate di capacità nel 2025 a 4,5 milioni nel 2030, se i progetti saranno realizzati. Carbone e riserve: il conto della crescita accelerata Ma una filiera di queste dimensioni consuma rapidamente anche una dotazione mineraria importante. Secondo CREA, il programma potrebbe esaurire in meno di dodici anni il miliardo circa di tonnellate di riserve provate di bauxite. Inalum ha avvertito che l’alluminio rischia di ripercorrere la strada del nichel, con una crescita rapida, un eccesso di capacità e forte pressione al ribasso sui prezzi, insieme a un maggiore sfruttamento delle risorse. Perciò la richiesta al governo è di ricalibrare i piani prima che la corsa agli investimenti produca squilibri difficili da correggere. Sul versante energetico, il settore dispone già di circa 9,8 gigawatt di centrali a carbone dedicate. Una trentina di nuovi progetti (circa 32 secondo), potrebbe aggiungerne altri 8 gigawatt. Petromindo individua inoltre circa 10,3 gigawatt di capacità elettrica nei principali progetti collegati alla filiera, distribuiti tra North Kayong, IMIP, IWIP, Mempawah, Ketapang, KAI e il nuovo impianto di Bintan. Di questi, 8 gigawatt sono associati al carbone. Il fabbisogno potenziale individuato da Petromindo sfiora 45 milioni di tonnellate di carbone all’anno. Le tonnellate disponibili arriveranno dopo quelle annunciate Il divario tra capacità nominale e produzione effettiva di alluminio evidenzia la difficoltà dell’operazione. A fronte di 1,5 milioni di tonnellate di capacità nel 2025, la produzione è stimata tra 730.000 e 880.000 tonnellate. Per il 2026 la previsione sale a 1,30-1,45 milioni; per il 2027 a 2,60-2,70 milioni. Se la produzione del 2027 raggiungesse davvero 2,60-2,70 milioni di tonnellate, l’Indonesia diventerebbe una fonte significativa di offerta aggiuntiva. Ciò non equivale, però, ad una risposta immediata alla carenza mondiale di alluminio, visto che la piena realizzazione del programma arriverà soltanto verso il 2030. Per chi compra, vende o finanzia alluminio, il dato da seguire non è quindi soltanto la capacità annunciata. Sono le date di entrata in servizio delle centrali, i collegamenti alla rete e l’avviamento delle linee a dire quando il metallo diventerà realmente disponibile. L’Indonesia può cambiare gli equilibri dell’offerta, purché riesca a far convergere questi cantieri senza consumare troppo rapidamente le proprie riserve e senza costruire un nuovo eccesso produttivo alimentato a carbone. METALLIRARI.COM © ALL RIGHTS RESERVED